相比起市场上那些此起彼伏的看空声音，林深心里的判断，恰恰相反。
这样的公司，才是他真正想要的好标的。
股价连续涨停，之后冲高回落，表面上看，是那一波热度，已经在消退了。可热度这东西，本来就是最靠不住的。热的时候人人追捧，冷的时候人人喊打，可一家公司的价值，从来就不在热度里。
热度散了，价值还在。
从宏观政策上看，这只票，依旧还有很大的想象空间。
双碳的大方向摆在那儿，谁也绕不过去。碳达峰、碳中和，3060的目标，是写进国家战略里的。而要达这个标，光靠发电端的光伏电站，不够，还得把建筑这一块，也盘活起来。
建筑，是碳排放大户。全国碳排放里，建筑从建造到运营，占了一大块。所以这两年，绿色建筑、建筑节能，文件一份接一份地往下压。新建建筑，要往绿色低碳的方向走；既有建筑，也要改造升级。bIpV，正好卡在这个点上——建筑要减碳，光伏要找新的落地场景，两头一对，就撞出了这条路。
只要这条政策主线没变，云汉站着的这条赛道，机会就还没走完。这不是一天两天的事，是要往后推很多年的。
而龙联这一手，才是让林深真正打起精神的地方。
龙联，光伏的龙头，肯溢价百分之三十二，真金白银地收购云汉的股份。这件事的分量，比市场上绝大多数人想的，都要重。
百分之三十二的溢价，不是小数目。按云汉当时的股价算，这一笔，龙联是真掏了实打实的现金。一家上市公司，肯拿出这么多钱，去买一家基本面难看的建筑公司的股权，那就绝不可能是拍脑袋的决定，更不可能是简简单单的股权运作。
它背后，一定藏着更大的东西。
龙联电力，这个名字，他太熟了。
这只票，曾经是江哲手里的重仓股，那会儿他跟江哲聊过不知道多少回。
林深盯着这个公司名字，犹豫了一下，还是摸出手机，拨了出去。
电话响了两声，那头接了。
林深？江哲的声音传来，带着点意外，怎么想起给我打电话了？
学长，龙联收购云汉的事，你知道吧？
知道。江哲说，怎么，你盯上云汉了？
林深说： 刚看到，龙联溢价三成买一家建筑公司，这事不对劲。
电话那头，江哲想了想。
龙联的老板，不是那种喜欢在二级市场玩资本游戏的人。江哲说，我跟他们打了这么多年交道，龙联做的每一笔，都是冲着产业去的。这次收购，公告里写的是布局bIpV，我看，他们是认真的。
你信？
江哲说，他们不缺这点钱，也没必要为了一个概念，溢价三成去买一家建筑公司的股权。真金白银砸下去，肯定是想清楚了的。
江哲的话林深还是愿意相信的，他给到的信息，比单纯的看一份两份公告来的实在。
行，我知道了。林深说，学长，谢了。
谢什么。江哲笑了笑，又补了句，不过云汉这只票，你自己多留个心眼。工程那行当，水不浅。
明白。
挂了电话，林深重新坐回椅子里。
一个光伏龙头，跑去溢价三成，买一家建筑公司。
这件事，不寻常。
他心里，比刚才更定了。
龙联在bIpV这件事上的决心和重视程度，从这一笔百分之三十二的溢价里，就看得明明白白了。
股权，只是第一步。真正的大戏，还在后面。
林深把这两家公司，放到一起，在脑子里过了一遍。
龙联，强在产品端。它有光伏组件、有技术、有产能，是制造这一块的行家。可bIpV这东西，光会造板子，没用。你得把板子装到房子上去，得跟建筑融为一体，得做屋顶、做幕墙、做遮阳板。这一步，需要的是建筑屋顶的设计能力、施工能力、维护能力，需要的是全国性的项目网络。
这些东西，恰恰是龙联的短板。
而云汉，正好全都有。
林深闭上眼睛，甚至能在脑子里，把两家公司绑定后的场景，一帧一帧地推演出来。
高铁站那巨大的金属屋顶，不再是单纯的金属板，而是镶着光伏组件的bIpV屋面。发的电，供车站自用，多余的并网。汽车工厂那几十万平方米的厂房屋顶，全部换成bIpV，自发自用，省下高额的工业电费。会展中心那波浪形的幕墙，本身就是光伏组件，白天发电，晚上亮灯。
这些，单靠龙联，做不成；单靠云汉，也做不成。可两家一联手，就都成了。
所以林深看得明白：龙联要的，根本不是一个财务上的投资标的，而是一个能帮它快速、规模化地把bIpV产品落地到全国去的伙伴。
市场，可能只把龙联入股，当成了一个利好公告。涨一波，就完事了。
可林深要看的，是公告背后的战略意图。
龙联有产品，缺落地；云汉有落地能力，缺产品。这两家一绑定，龙联的组件，能顺着云汉二十多年攒下来的项目网络，直接铺到全国的高铁站、工厂、会展中心的屋顶上去。
这才是这笔收购，真正值钱的地方。
而云汉，也会因为龙联的助力，脱胎换骨。
林深越想，越觉得这里头的账，被市场算错了。
云汉现在，是什么身份？一家建筑承包商。靠接工程、垫资、收款过日子，毛利薄，回款慢，应收账款越堆越多。市场按什么给它估值？就是按建筑承包商给的，给的还很低。建筑这行当，在资本市场上，从来都是最不受待见的那一类，估值常年趴在个位数。
可一旦龙联进来了，云汉就不一样了。
它会从一个单纯的建筑承包商，变成一个拥有光伏产品定义能力、拥有成本优势的bIpV系统集成商。
承包商，干的是苦力活，赚的是辛苦钱。接一个工程，垫一笔资，收一笔钱，毛利就那么几个点。系统集成商，干的是技术活，赚的是产业链上更值钱的那一段。它能把产品定义下来，把成本压下去，把方案卖出去。
这两者，在资本市场上，估值是天差地别的。建筑承包商，市场给个十来倍市盈率，都觉得给多了；可光伏系统集成商、新能源这些赛道上的公司，几十倍、上百倍的估值，都是常事。
现在，市场还在按建筑承包商，给云汉估值。
那等云汉真正变成bIpV系统集成商的那一天呢？
到那时候，估值体系，是不是就该切换了？
这一切换，就是估值的天花板，被彻底打开。
林深把这一层想通，心里那杆秤，已经明显往一边沉了。他重新把目光，落到盘面上，去看筹码。
这一看，又看出点名堂。
五连一字板之后，每一次股价回踩，都有人在动。那些盘整的日子，看着波澜不惊，其实暗流涌动。有资金，一直在利用股价的盘整期，一点一点，持续买入。
最明显的一次，是龙联完成股权过户的那一天。
那一天，主力资金，又往云汉里流进了两点八个亿。
而那一天，整个光伏板块，是净流出的，净流出六点三个亿。
一边是板块在失血，一边是云汉在被逆势加仓，这么一对比，就很清楚了。
买云汉的这部分钱，是在逆势建仓。
在板块一片看空、资金纷纷外逃的时候，还有人敢反着往里砸两个多亿，这只能说明一件事——在市场还没有形成共识的时期，已经有人，先一步看到了云汉的价值。
这些钱，不是来凑热闹的。它们，是奔着后面的东西去的。
市场上，几乎所有人都觉得，云汉的利好，已经出尽了。股价从十五块，涨到三十三块，翻了一倍还多。涨了这么多，还能有什么利好？
可林深心里的结论，恰恰相反。
他不觉得利好出尽了。
他反而觉得，真正的利好还没有出来。
龙联的战略意图，bIpV的落地，估值体系的切换……这些东西，一件都还没兑现。现在这点涨幅，不过是市场对龙联入股这一个消息，给出的第一反应罢了。
真正的行情，还在后头。
林深看着屏幕上那根二十八块五的K线，眼神一点点，沉了下来。
他伸手，把键盘往自己面前，拉近了一点。
不知不觉已经干到六百章了，国庆发主线之外的内容比较多，不坚定的筹码，应该都被洗出去了吧，本来八月底想结束，又坚持到九月，然后又想着再给大家多写点，写到哪算哪吧，从三月份开始写这本书到现在，已经七个月了，谢谢大家的一路陪伴，这本书的平分也慢慢涨到了8.0，都是大家一点一点抬举起来的，假期最后一天，今天多更了点。
这样的公司，才是他真正想要的好标的。
股价连续涨停，之后冲高回落，表面上看，是那一波热度，已经在消退了。可热度这东西，本来就是最靠不住的。热的时候人人追捧，冷的时候人人喊打，可一家公司的价值，从来就不在热度里。
热度散了，价值还在。
从宏观政策上看，这只票，依旧还有很大的想象空间。
双碳的大方向摆在那儿，谁也绕不过去。碳达峰、碳中和，3060的目标，是写进国家战略里的。而要达这个标，光靠发电端的光伏电站，不够，还得把建筑这一块，也盘活起来。
建筑，是碳排放大户。全国碳排放里，建筑从建造到运营，占了一大块。所以这两年，绿色建筑、建筑节能，文件一份接一份地往下压。新建建筑，要往绿色低碳的方向走；既有建筑，也要改造升级。bIpV，正好卡在这个点上——建筑要减碳，光伏要找新的落地场景，两头一对，就撞出了这条路。
只要这条政策主线没变，云汉站着的这条赛道，机会就还没走完。这不是一天两天的事，是要往后推很多年的。
而龙联这一手，才是让林深真正打起精神的地方。
龙联，光伏的龙头，肯溢价百分之三十二，真金白银地收购云汉的股份。这件事的分量，比市场上绝大多数人想的，都要重。
百分之三十二的溢价，不是小数目。按云汉当时的股价算，这一笔，龙联是真掏了实打实的现金。一家上市公司，肯拿出这么多钱，去买一家基本面难看的建筑公司的股权，那就绝不可能是拍脑袋的决定，更不可能是简简单单的股权运作。
它背后，一定藏着更大的东西。
龙联电力，这个名字，他太熟了。
这只票，曾经是江哲手里的重仓股，那会儿他跟江哲聊过不知道多少回。
林深盯着这个公司名字，犹豫了一下，还是摸出手机，拨了出去。
电话响了两声，那头接了。
林深？江哲的声音传来，带着点意外，怎么想起给我打电话了？
学长，龙联收购云汉的事，你知道吧？
知道。江哲说，怎么，你盯上云汉了？
林深说： 刚看到，龙联溢价三成买一家建筑公司，这事不对劲。
电话那头，江哲想了想。
龙联的老板，不是那种喜欢在二级市场玩资本游戏的人。江哲说，我跟他们打了这么多年交道，龙联做的每一笔，都是冲着产业去的。这次收购，公告里写的是布局bIpV，我看，他们是认真的。
你信？
江哲说，他们不缺这点钱，也没必要为了一个概念，溢价三成去买一家建筑公司的股权。真金白银砸下去，肯定是想清楚了的。
江哲的话林深还是愿意相信的，他给到的信息，比单纯的看一份两份公告来的实在。
行，我知道了。林深说，学长，谢了。
谢什么。江哲笑了笑，又补了句，不过云汉这只票，你自己多留个心眼。工程那行当，水不浅。
明白。
挂了电话，林深重新坐回椅子里。
一个光伏龙头，跑去溢价三成，买一家建筑公司。
这件事，不寻常。
他心里，比刚才更定了。
龙联在bIpV这件事上的决心和重视程度，从这一笔百分之三十二的溢价里，就看得明明白白了。
股权，只是第一步。真正的大戏，还在后面。
林深把这两家公司，放到一起，在脑子里过了一遍。
龙联，强在产品端。它有光伏组件、有技术、有产能，是制造这一块的行家。可bIpV这东西，光会造板子，没用。你得把板子装到房子上去，得跟建筑融为一体，得做屋顶、做幕墙、做遮阳板。这一步，需要的是建筑屋顶的设计能力、施工能力、维护能力，需要的是全国性的项目网络。
这些东西，恰恰是龙联的短板。
而云汉，正好全都有。
林深闭上眼睛，甚至能在脑子里，把两家公司绑定后的场景，一帧一帧地推演出来。
高铁站那巨大的金属屋顶，不再是单纯的金属板，而是镶着光伏组件的bIpV屋面。发的电，供车站自用，多余的并网。汽车工厂那几十万平方米的厂房屋顶，全部换成bIpV，自发自用，省下高额的工业电费。会展中心那波浪形的幕墙，本身就是光伏组件，白天发电，晚上亮灯。
这些，单靠龙联，做不成；单靠云汉，也做不成。可两家一联手，就都成了。
所以林深看得明白：龙联要的，根本不是一个财务上的投资标的，而是一个能帮它快速、规模化地把bIpV产品落地到全国去的伙伴。
市场，可能只把龙联入股，当成了一个利好公告。涨一波，就完事了。
可林深要看的，是公告背后的战略意图。
龙联有产品，缺落地；云汉有落地能力，缺产品。这两家一绑定，龙联的组件，能顺着云汉二十多年攒下来的项目网络，直接铺到全国的高铁站、工厂、会展中心的屋顶上去。
这才是这笔收购，真正值钱的地方。
而云汉，也会因为龙联的助力，脱胎换骨。
林深越想，越觉得这里头的账，被市场算错了。
云汉现在，是什么身份？一家建筑承包商。靠接工程、垫资、收款过日子，毛利薄，回款慢，应收账款越堆越多。市场按什么给它估值？就是按建筑承包商给的，给的还很低。建筑这行当，在资本市场上，从来都是最不受待见的那一类，估值常年趴在个位数。
可一旦龙联进来了，云汉就不一样了。
它会从一个单纯的建筑承包商，变成一个拥有光伏产品定义能力、拥有成本优势的bIpV系统集成商。
承包商，干的是苦力活，赚的是辛苦钱。接一个工程，垫一笔资，收一笔钱，毛利就那么几个点。系统集成商，干的是技术活，赚的是产业链上更值钱的那一段。它能把产品定义下来，把成本压下去，把方案卖出去。
这两者，在资本市场上，估值是天差地别的。建筑承包商，市场给个十来倍市盈率，都觉得给多了；可光伏系统集成商、新能源这些赛道上的公司，几十倍、上百倍的估值，都是常事。
现在，市场还在按建筑承包商，给云汉估值。
那等云汉真正变成bIpV系统集成商的那一天呢？
到那时候，估值体系，是不是就该切换了？
这一切换，就是估值的天花板，被彻底打开。
林深把这一层想通，心里那杆秤，已经明显往一边沉了。他重新把目光，落到盘面上，去看筹码。
这一看，又看出点名堂。
五连一字板之后，每一次股价回踩，都有人在动。那些盘整的日子，看着波澜不惊，其实暗流涌动。有资金，一直在利用股价的盘整期，一点一点，持续买入。
最明显的一次，是龙联完成股权过户的那一天。
那一天，主力资金，又往云汉里流进了两点八个亿。
而那一天，整个光伏板块，是净流出的，净流出六点三个亿。
一边是板块在失血，一边是云汉在被逆势加仓，这么一对比，就很清楚了。
买云汉的这部分钱，是在逆势建仓。
在板块一片看空、资金纷纷外逃的时候，还有人敢反着往里砸两个多亿，这只能说明一件事——在市场还没有形成共识的时期，已经有人，先一步看到了云汉的价值。
这些钱，不是来凑热闹的。它们，是奔着后面的东西去的。
市场上，几乎所有人都觉得，云汉的利好，已经出尽了。股价从十五块，涨到三十三块，翻了一倍还多。涨了这么多，还能有什么利好？
可林深心里的结论，恰恰相反。
他不觉得利好出尽了。
他反而觉得，真正的利好还没有出来。
龙联的战略意图，bIpV的落地，估值体系的切换……这些东西，一件都还没兑现。现在这点涨幅，不过是市场对龙联入股这一个消息，给出的第一反应罢了。
真正的行情，还在后头。
林深看着屏幕上那根二十八块五的K线，眼神一点点，沉了下来。
他伸手，把键盘往自己面前，拉近了一点。
不知不觉已经干到六百章了，国庆发主线之外的内容比较多，不坚定的筹码，应该都被洗出去了吧，本来八月底想结束，又坚持到九月，然后又想着再给大家多写点，写到哪算哪吧，从三月份开始写这本书到现在，已经七个月了，谢谢大家的一路陪伴，这本书的平分也慢慢涨到了8.0，都是大家一点一点抬举起来的，假期最后一天，今天多更了点。